2月2日管理系统开发公司，深交所网站刊行上市审核信息骄横，广东华庄科技股份有限公司（下称“华庄科技”）创业板IPO更新进展，深交所已向公司发出第二轮审核问询函。
△着手：深交所网站
华庄科技IPO自2023年6月28日获受理已7个月过剩，本次筹办募资4.5亿元。本年1月19日，华庄科技已就第一轮审核问询函中对于公司的中枢时刻与创业板定位等问题进行了恢复。
▎2023上半年归母净利润、主买卖务毛利率和研发用度率均出现下滑
据招股书，华庄科技主要面向汽车电子、新动力与储能、滥用电子、智能电器四大领域提供分娩制造服务，主要客户包括比亚迪、鹏成新动力、日本五轮商事、日本住友商事、向阳科技、移为通讯等著明品牌厂商或产业链著明企业，产物应用品牌包括比亚迪、丰田、通用、本田、日产、福特、长城、五菱、小米、OPPO等。
功绩方面，华庄科技连年总体保握增长，但自2023年起出现下滑风险。2020年度、2021年度、2022年度和2023年1-6月（以下称“呈文期内”），华庄科技达成买卖收入差异为3.48亿元、4.86亿元、6.27亿元和2.96亿元，最近三年年均复合增长率为34.25%；净利润差异为3596.17万元、5705.26万元、7956.95万元、3243.56万元。
△着手：华庄科技招股书
不出丑出，2023上半年，华庄科技当期达成买卖收入2.96亿元、归母净利润0.33亿元，均未及2022全年的一半，呈现下滑趋势。华庄科技诠释称，2023年1-6月，受宏不雅经济和下流阛阓需求、阛阓竞争进度阶段性波动影响，公司利润率有所下跌。
呈文期内，公司主买卖务毛利率差异为28.15%、29.75%、29.77%和26.02%，总体较为安逸。不外，2023年上半年，公司主买卖务毛利率有所下滑，较2022年镌汰3.75个百分点。
与此同期，公司境外毛利率握续下行。公司外售收入中，智能电器领域收入占比和毛利率逐年下滑，同期滥用电子领域毛利率亦呈下跌趋势，使得外售毛利率呈下跌趋势。
华庄科技默示，若改日因行业竞争加重、阛阓需求变化、行业时刻更新、东说念主工资本提高级身分，导致产物销售价钱或产物资本发生要紧变化，则公司产物毛利率可能存在进一步下跌的风险，将对公司筹办功绩形成不利影响。
△着手：华庄科技招股书
此外，华庄科技最近三年研发用度固然保握安逸增长，但是研发用度率却有所下跌。呈文期内，公司研发用度差异为1551万元、2144.50万元、2592.45万元和1163.65万元，公司研发用度呈增长趋势。可是，2022年度、2023年1-6月由于收入增长较快，界限效应扩大，导致研发用度率下跌，低于同业业可比公司平均水平。
另外，最近三年，公司研发东说念主员平均薪酬合座也低于同业业可比公司平均水平。
△着手：华庄科技招股书
▎第一大客户比亚迪孝顺超两成收入，主要客户流失存隐忧
招股书骄横，2020年、2021年，华庄科技的第一大客户是日本的ITSUWA SHOJI KAISHA,INC.（五轮商事株式会社）。2021年，比亚迪第一次出当今华庄科技前五大客户名单中，排在第三位。2022年，跟着比亚迪新动力汽车销量快速飞腾，对BMS限度器的采购需求加多，赶紧成为曩昔华庄科技新的第一大客户。
2023上半年，比亚迪络续稳居华庄科技的第一大客户。华庄科技对比亚迪的销售收入占比从2021年的9.21%，飙升至2023年上半年的24.97%。了然于目，比亚迪为华庄科技带来的销售收入徐徐增多。2021年至2023上半年，比亚迪为华庄科技累计孝顺2.52亿元收入。
△着手：华庄科技招股书
值得属意的是，华庄科技咫尺边临着主要客户自有或自建产线，管理系统开发公司以及客户流失的风险，这亦然华庄科技改日将濒临的一大隐忧。
尤其值得见谅的是，公司第一大客户比亚迪也存在自有或自建智能限度器制造产线的情形。
在深交所第一轮审核问询中，要求公司筹商比亚迪等下旅客户自有及拟投资缔造智能限度器制造产线情况，证明主要客户是否存在自行建造制造产线的趋势，公司与主要客户互助关系是否安逸可握续。
对此管理系统开发公司，华庄科技诠释称，比亚迪、华宝新能、江西台德等部分主要客户存在自有或自建智能限度器制造产线的情形。比亚迪自有产线与其本人多元化筹办策略以及业务发展历史精良关连，华宝新能、江西台德自建产线系客户利用本人特定上风资源转机竞争策略等原因。
从销售收入数据变化来看，已披露脉络。呈文期内，华宝新能、江西台德等客户自建产线后，与公司来往金额减少。其中，呈文期内，公司与华宝新能来往金额差异为0万元、1146.92万元、2123.49万元和0元，与江西台德来往金额差异为2170.13万元、382.72万元、113.62万元和0元。这意味着，在2023年上半年，华宝新能、江西台德两家客户自建产线后已“毁掉”华庄科技。
华庄科技坦言，改日，若是行业发展趋势发生变化，或客户本人筹办策略转机，公司客户可能自建产能或扩大自有产能界限，进而将减少采购刊行东说念主的制造服务，对公司的筹办功绩形成不利影响。
这也激勉投资者质疑，跟着比亚迪自有产线品性的栽培、资本的镌汰，或者产量的加多，是否还需要向华庄科技采购关连产物？
▎濒临实验对赌契约、劳务叮咛用工坐法非法等风险
招股书骄横，华庄科技控股推进为陈耀强，实质限度东说念主为陈耀强、陈必涵、陈慕，为公司共同实质限度东说念主，整个径直和曲折握有公司59.30%股权。
其中，陈耀强、陈必涵、陈慕三东说念主存在支属关系，陈耀强系陈必涵、陈慕父亲，陈必涵系陈慕兄长。同期，陈耀强、陈必涵、陈慕三东说念主均为公司董事，在现存董事会的9个席位中领有3个席位，对董事会或者产生要紧影响。
招股书指示称，公司存在实质限度东说念主利用其限度地位通过欺诈表决权或其他形式对公司的筹办和财务方案、要紧东说念主事任免和利润分派等进行欠妥限度，导致公司和渊博中小推进的权益受到毁伤的风险。
值得见谅的是，华庄科技及陈耀强、陈必涵曾与浙创好雨、德彩君盛、甬潮嘉元、嘉兴聚潮签署契约，商定优先购买权、共同出售权、优先认购权、反稀释、优先计帐权、回购权、功绩对赌等至极股权权柄条件。
招股书指示，上述一皆至极推进权柄条件一经断绝且自始无效；其中，回购权条件存在附条件自动复原的商定。若公司及格刊行上市的苦求未获批准或刊行东说念主撤除初次公设备行股票的苦求材料，则被断绝的回购权条件自动复原效用，可能触发实质限度东说念主陈耀强、陈必涵的回购义务，从而对公司股权结构、公司惩处结构和广泛筹办安逸形成不利影响。
此外，华庄科技还存在坐法非法等算作。如，在分娩等岗亭上存在较多使用劳务叮咛用工的情形。
呈文期各期末，华庄科技母公司劳务叮咛东说念主数占总东说念主数的比例差异为36.46%、17.05%、7.86%和6.18%。2020年末、2021年末，公司劳务叮咛用工占比均跳跃10%，一度高达36%以上。
这不仅不稳当《工作合同法》《劳务叮咛暂行规矩》的关连规矩，还让公司存在被关连专揽部门处罚的风险，更有可能让公司的净利润多了“水分”。
对此，深交所要求华庄科技证明呈文期内劳务叮咛用工资本与发扬用工资本、当地东说念主均薪酬水平的各异情况，测算对资本、利润的影响情况，是否存在利用劳务叮咛镌汰用工资本的情形；筹商上述情况证明公司劳务叮咛用工比例超30%是否属于要紧坐法非法算作。